Nvidia obezbeđuje 500 milijardi dolara od Wall Streeta za finansiranje AI infrastrukture

Američki investicioni giganti, među kojima su Apollo Global Management, Blackstone, BlackRock i Brookfield Asset Management, udružili su se sa kompanijom Nvidia kako bi obezbedili 500 milijardi dolara finansiranja za infrastrukturu veštačke inteligencije (AI).

Koaliciji se pridružuju i Goldman Sachs i KKR, a cilj je da se za Nvidijine kupce formiraju fondovi kapitala velikog obima po povoljnim uslovima, navodi se u saopštenju objavljenom u ponedeljak. Izvršni direktor Nvidije Jensen Huang rekao je za CNBC da je u vezi s ovim aranžmanom kontaktirao samo šest kompanija i da ga nijedna nije odbila.

Iako je najavljena suma ogromna, za sada je malo poznato o tome kada i kako će finansiranje biti realizovano, kao i koliko će ovaj plan zaista proširiti obim AI poslova koji već čine značajan deo najvećih transakcija na Wall Streetu. Rukovodioci su naveli da će težište biti na dužničkom finansiranju, kako bi najveći korisnici Nvidije dobili pristup računarskim kapacitetima, kao i da je već u pripremi niz poslova koji bi mogli biti uračunati u ovu obavezu.

"Okupljamo vodeće svetske ulagače dugoročnog kapitala kako bismo nezavisno finansirali AI infrastrukturu", rekao je Huang u saopštenju. "Ove finansijske platforme pomoći će korisnicima da obezbede velike količine potrebnih računarskih kapaciteta i da se izgrade AI infrastruktura koja će pokretati industrije i privrede širom sveta."

Nvidia je već potpisala ugovore vredne stotine milijardi dolara sa kompanijama širom AI ekosistema, što je kod pojedinih investitora izazvalo zabrinutost da ovaj proizvođač čipova veštački podstiče potražnju i vrednovanja u celokupnom sektoru zbog kružne prirode takvih aranžmana.

Kompanija sada javno angažuje najveće privatne investicione firme kako bi obezbedila finansiranje za svoje korisnike, u trenutku kada se očekuje da će biti potrebne hiljade milijardi dolara za data centre, elektrane i čipove koji će pokretati novu eru veštačke inteligencije.

Sav kapital biće obezbeđen od trećih strana, rekao je Huang u intervjuu za CNBC, u kome su učestvovali i rukovodioci svih šest kompanija sa Wall Streeta.

Bloomberg

Izvršni direktor BlackRocka Larry Fink rekao je za CNBC da će budući poslovi nuditi "visok kreditni kvalitet" i atraktivne prinose na dužničke instrumente investitorima koji imaju preveliku izloženost akcijama.

"Reč je o ogromnom infrastrukturnom projektu, a tržišta kapitala pokazuju da postoji mnogo kapitala koji može da ga podrži", rekao je izvršni direktor Goldman Sachsa David Solomon. Dodao je da njegova kompanija pokušava da pronađe različite načine da "usmeri kapital tamo gde je potreban kako bi se ovaj proces nastavio ili ubrzao".

Poslovi će koristiti računarsku snagu kao kolateral za dug, koji će biti plasiran kroz privatne ponude, ali i obveznice koje će izdavati društva posebne namene, navodi osoba upoznata sa situacijom. Te kompanije bi mogle istovremeno da izdaju dug vredan desetine milijardi dolara, a zatim da računarske kapacitete iznajmljuju Nvidijinim korisnicima, rekao je izvor koji je želeo da ostane anoniman jer je reč o privatnim planovima.

Prvi takvi poslovi mogli bi da se pojave na tržištu već u narednim mesecima, rekao je izvor. Računarski kapaciteti su ujedno i likvidna imovina, što znači da se finansiranje može preusmeravati različitim kupcima tih kapaciteta, čime se smanjuje rizik za investitore u dug.

Kao jedina banka u ovom partnerstvu, Goldman Sachs nastoji da preuzme ulogu glavnog organizatora emisija javnog duga povezanih sa ovim aranžmanom. Banka će takođe ostvarivati prihode od ulaganja u dug koji će distribuirati preko svog sektora za upravljanje imovinom, koji upravlja sa više od četiri biliona dolara aktive.

Nvidijine potrebe za finansiranjem

U objavi na mreži X, izvršni direktor Jensen Huang opisao je Nvidijine računarske kapacitete kao "infrastrukturnu imovinu pogodnu za investiranje" i naveo da kompanija može pružiti finansijsku podršku do 25 odsto vrednosti pojedinačnih projekata.

"Naša uloga je da pomognemo u aktiviranju veoma velikog fonda nezavisnog kapitala, uz istovremeno pažljivo upravljanje izloženošću riziku", napisao je Huang.

Bloomberg je prošlog meseca izvestio da je Nvidia vodila pregovore o obezbeđivanju garancija do 250 milijardi dolara kako bi pomogla kompaniji OpenAI da iznajmi računarske kapacitete iz data centra snage 10 gigavata, vrednog 500 milijardi dolara, koji u Ohaju razvija kompanija SB Energy, podružnica SoftBank Group. To bi bio jedan od najvećih finansijskih aranžmana koje je proizvođač čipova sklopio sa nekim korisnikom.

Nvidia je takođe razgovarala o finansiranju kupovine svojih čipova za projekat kompanije OpenAI u vrednosti od 350 milijardi dolara, naveli su tada izvori upućeni u pregovore, koji su želeli da ostanu anonimni jer razgovori nisu bili javni.

Kompanije sa Wall Streeta već su uložile stotine milijardi dolara u finansiranje globalnog buma izgradnje data centara za veštačku inteligenciju, direktnim ulaganjem u te objekte i kupovinom kompanija koje njima upravljaju.

Pre dve godine, kompanije među kojima su BlackRock i Microsoft, kao i investicioni fond MGX iz Ujedinjenih Arapskih Emirata, formirale su ono što je danas poznato kao AI Infrastructure Partnership, sa ciljem finansiranja data centara. Nvidia se obavezala da će podržati ovu inicijativu.

Nvidia je poslednjih meseci ubrzala ulaganja i partnerstva sa tehnološkim i AI kompanijama, uprkos sve većoj zabrinutosti zbog njenih "kružnih" aranžmana.

Pored pregovora o finansiranju kompanije OpenAI, Nvidia je prošlog meseca proširila partnerstvo sa južnokorejskim konglomeratom SK Group i saopštila da će dve kompanije međusobno poslovati u vrednosti većoj od 500 milijardi dolara. Nvidia je takođe značajno investirala u Safe Superintelligence, AI startap koji je suosnovao bivši glavni naučnik OpenAI-ja Ilja Sutskever.

- U pisanju pomogli Brian Chappatta, Lynn Doan, Preeti Singh i Allison McNeely