Nakon što je Raiffeisen Bank International (RBI) objavio da je do 16. jula 2026. godine u 12 časova primio izjave o prihvatanju ponude koje se odnose na 55,32 odsto svih akcija Addiko Banka, jedan od akcionara već narednog dana promenio je stav.
Naime, Brandes Investment Partners saopštio je da, u trenutnim okolnostima, namerava da NLB grupi ponudi akcije Addiko Banka kojima upravlja u ime svojih klijenata.
Brandes je akcionar Addika još od njene inicijalne javne ponude akcija (IPO) 2019. godine i, kako navodi, pažljivo je pratio razvoj banke, kao i aktuelni proces njenog preuzimanja.
"Brandes veruje da ponuda NLB-a predstavlja najpovoljniji ishod za naše klijente. NLB nudi 37 evra po akciji, u poređenju sa ponudom Raiffeisen Bank Internationala (RBI) od 26,50 evra po akciji. Ponuda NLB-a podrazumeva ukupnu vrednost kapitala od približno 721,5 miliona evra, dok ponuda RBI-ja vrednuje kapital na oko 516,8 miliona evra, što je razlika od približno 204,8 miliona evra", navodi se u saopštenju.
Na osnovu javno objavljenih cena, Brandes ocenjuje da premija od 39,6 odsto koju nudi NLB donosi znatno povoljniji ekonomski ishod za njihove klijente. Kompanija ističe da je svesna da je ponuda NLB-a i dalje uslovljena dobijanjem regulatornih odobrenja, ali smatra da ponuđena premija dovoljno kompenzuje investitore za dodatni rizik realizacije transakcije.
Iz Brandesa poručuju i da odluka NLB-a da smanji minimalni prag prihvatanja ponude sa 75 na 50 odsto otvara održiviji put za uspešno okončanje preuzimanja za akcionare koji žele da maksimizuju vrednost svoje investicije.
Iako je RBI saopštio da je obezbedio prihvatanje ponude za 55,3 odsto akcija, čime je premašen minimalni prag od više od 55 odsto, Brandes podseća da će akcionari koji su prihvatili ponudu RBI-ja imati pravo da je povuku nakon što je NLB 17. jula objavio poboljšanu ponudu.
Brandes je izrazio i zabrinutost zbog strukture konkurentske ponude RBI-ja, uključujući aranžman o izuzeću sa Alta Grupom, koji obuhvata četiri bankarske podružnice van Evropske unije.
"Na osnovu Brandesovog razumevanja javno dostupnih informacija, Alta Grupa može zadržati efektivni ekonomski interes u približno 29,6 odsto Addiko banke kombinacijom direktnog vlasništva nad akcijama i aranžmana o kupovini akcija. Takođe razumemo da Austrijska komisija za preuzimanja iz obima akcija relevantnih za tržišno testiranje ponude izuzima samo akcije koje Alta Grupa drži neposredno", navodi se u saopštenju.
Prema oceni Brandesa, takva struktura mogla bi da omogući realizaciju ponude RBI-ja i bez prihvatanja većine akcija koje drže akcionari koji nisu povezani ni sa RBI-jem ni sa Alta Grupom.
Kompanija je dodala da će nastaviti da prati dalji razvoj događaja i da će konačnu odluku doneti u skladu sa najboljim interesom svojih klijenata.
.webp){kind=icon}
