Ackman prebacio milijarde iz Googlea u Microsoft

Hedž fond Pershing Square, milijardera Billa Ackmana, izgradio je udeo vredan 2,1 milijardu dolara u Microsoftu, koristeći pad cene akcija kako bi investirao u biznis za koji smatra da je snažniji i otporniji nego što investitori trenutno procenjuju.

Pershing Square je Microsoft učinio jednom od svojih ključnih investicija, napisao je Ackman u objavi na mreži X, opisujući Office 365 paket proizvoda, uključujući Word i Excel, kao i Azure klaud servis, kao "dve najvrednije franšize u poslovnoj tehnologiji". Udeo Pershing Squarea čini manje od desetine procenta ukupne tržišne vrednosti Microsofta.

Ackman je takođe naveo da je "prodao Google" odgovarajući drugom korisniku mreže X, ali nije precizirao koliki deo ulaganja u Alphabet je smanjio niti da li je reč o novoj prodaji. Pershing Square je još u decembru objavio da je prodao oko 4,1 milion akcija Alphabeta, odnosno većinu svog udela, pokazuju podaci koje je prikupio Bloomberg. Fondu je tada ostalo nešto više od 678.000 akcija.

"Da budem jasan, prodaja akcija Googlea nije bila opklada protiv kompanije", napisao je Ackman u posebnoj objavi. "Dugoročno smo veoma optimistični kada je reč o Alphabetu. Ali, uz trenutne valuacije i ograničen kapital kojim raspolažemo, Google smo iskoristili kao izvor sredstava za ulaganje u Microsoft."

Akcije Microsofta porasle su u petak 3,1 odsto, što je njihov najbolji dnevni rezultat u poslednjih mesec dana, dok su akcije Alphabeta pale 1,1 odsto.

Od početka godine, akcije Microsofta izgubile su oko 13 odsto vrednosti, dok se najveća svetska softverska kompanija suočava sa sumnjama tržišta u vezi sa usvajanjem AI asistenta Copilot i pitanjem može li Office 365 da parira konkurenciji. Kompanija iz Redmonda, u saveznoj državi Vašington, takođe ima problem da dovoljno brzo proširi kapacitete data centara kako bi odgovorila na rastuću tražnju za klaud uslugama.

Ackman je reputaciju stekao kao aktivistički investitor sa snažnim prisustvom na društvenim mrežama i spremnošću da zauzima značajne pozicije u relativno malom broju kompanija (akcija). Prema Bloomberg Billionaires Indexu, Ackmanovo bogatstvo se procenjuje na 12,5 milijardi dolara.

Ackman je Microsoftov Office 365 opisao kao proizvod koji je "duboko ugrađen" u poslovanje velikih kompanija i podržan infrastrukturom koju je "gotovo nemoguće kopirati". Snažna tražnja za Azureom, prema njegovim rečima, pokazuje da su zabrinutosti oko usporavanja rasta "pogrešne".

 

Microsoft je relativno nova investicija u Ackmanovom portfoliju velikih tehnoloških kompanija. Pored Alphabeta, njegov fond već ima značajne udela u kompanijama Amazon i Meta Platforms. Ackman je u objavi na mreži X podsetio i da Microsoft poseduje važne biznise izvan svojih glavnih franšiza, uključujući LinkedIn i Xbox.

U aprilu su Microsoft i OpenAI postigli dogovor kojim je tehnološki gigant odustao od ekskluzivnog prava na prodaju AI modela startapa, čime je otvoren prostor da kompanija koja stoji iza ChatGPT-ja sklapa poslove i sa rivalima poput Amazona. Redefinisanje ekskluzivnog partnerstva tržište je uglavnom protumačilo kao pobedu OpenAI-ja, koji traži saradnju sa većim brojem klaud provajdera, kako bi zadovoljio rastuće potrebe za računarskom snagom.

Ackman smatra da restrukturiranje partnerstva s OpenAI-jem nije ustupak, već "promišljen zaokret ka otvorenijem sistemu koji koristi više modela veštačke inteligencije i bolje odgovara na potrebe korporativnih klijenata".

Kada je Pershing Square kupio udeo u Meti, Ackman je takođe tvrdio da investitori potcenjuju dugoročni potencijal te kompanije u oblasti veštačke inteligencije. Prošle godine, kada je otkrio ulaganje u Amazon, procenio je da će kompanija prevazići usporavanje rasta klaud poslovanja. Akcije Mete su u 2026. pale sedam odsto, dok je Amazon ojačao 14 odsto.