Commerzbank odbio UniCredit, pregovori bez pomaka

Commerzbank AG saopštio je da nedavni razgovori sa UniCredit SpA nisu uspeli da ga ubede u prednosti ponude italijanske banke za preuzimanje, naglašavajući odlučnost nemačkog zajmodavca da ostane nezavisan.

"U poslednjih nekoliko nedelja održano je više interakcija sa UniCreditom kako bi se konstruktivno razmotrile osnove i koristi ponude za preuzimanje koju je UniCredit uputio akcionarima Commerzbanke", navela je nemačka banka u saopštenju u utorak. "Dogovoreno rešenje trenutno nije na vidiku."

 

Commerzbank je takođe istakao da neprijateljska priroda ponude otežava "izgradnju međusobnog poverenja neophodnog za uspešnu transakciju".

Nemačka banka je i ranije signalizirala skepsu prema ponudi koju je italijanski rival predstavio prošlog meseca. Sam UniCredit je naveo da ne očekuje da će veliki broj investitora prihvatiti ponudu, koja uključuje nizak premijum i praktično je osmišljena tako da mu omogući da premaši udeo od 30 odsto u Commerzbanku.

"Temeljni elementi transakcije koje je UniCredit sada izneo usmeno, prema oceni Commerzbanke, ne pokazuju dovoljan potencijal za stvaranje dodatne vrednosti za akcionare iznad postojeće samostalne strategije", saopštila je nemačka banka. Ona će, kako je navela, objaviti "povećane finansijske ciljeve – kako je već nagovešteno u februaru", zajedno sa rezultatima za prvi kvartal osmog maja.

Vanredna sednica

UniCredit je u dokumentima objavljenim prošle nedelje, u kojima se detaljno opisuje vanredna skupština akcionara zakazana za četvrti maj, naveo da će bliža saradnja između banaka pomoći Commerzbanku da se izbori sa budućim izazovima. "Ovo je nezavisno od ishoda ponude i od toga da li će UniCredit postati kontrolni akcionar Commerzbanke", saopštila je italijanska banka.

Izveštaj KPMG-a, naručen od strane UniCredita, ukazuje na to da bi italijanski zajmodavac mogao da ostvari značajne sinergije spajanjem dve banke. Međutim, prisutni su i veliki rizici.

Svaka integracija bila bi "složen, dugotrajan i resursno zahtevan proces", koji bi potencijalno mogao da odvuče pažnju menadžmenta sa svakodnevnih operativnih obaveza ili drugih povoljnih poslovnih prilika, navodi se u izveštaju. To bi moglo negativno da utiče na odnose sa klijentima, dobavljačima i drugim poslovnim partnerima, dok je zadržavanje ključnog kadra u periodu neizvesnosti dodatni izazov.

Izvršni direktor UniCredita, Andrea Orcel, već više od godinu dana nastoji da preuzme Commerzbank, u pokušaju da realizuje jednu od najvećih bankarskih akvizicija u Evropi. Takav dogovor pretvorio bi UniCredit u dominantnu silu u Nemačkoj, najvećoj evropskoj ekonomiji.

Međutim, Orselova inicijativa nailazi na snažan otpor još od trenutka kada je prvi put otkrio interesovanje u septembru 2024. godine, uključujući i protivljenje nemačke vlade, drugog najvećeg akcionara Commerzbanke posle UniCredita.

Commerzbank je poručio da "ostaje otvoren za razgovore i predloge koji stvaraju konkretnu vrednost za njegove akcionare i druge zainteresovane strane".