Prelević: Family office sve više ulažu u AI i odbranu, uz rekordni transfer bogatstva između generacija

Zaoštravanje sukoba na Bliskom istoku, koji je uneo još jedan element neizvesnosti za globalnu ekonomiju, na raspoloženje investitora se odražava pre svega u pogledu opreznosti i povlačenja u neke bezbednije sektore, kaže Luka Prelević, osnivač Haritage Holdingsa u emisiji "Sedam" na Bloomberg Adria TV.

Što se family officea tiče, Prelević kaže da se primećuje okrenutost ka lokalnim tržištima zbog rizika. "Osim toga, priča oko veštačke inteligencije (engl. artificial intelligence – AI) ne prestaje, koja se u pogledu investment sektora sve više zahuktava. S druge strane, sektor odbrane i te kako ima beneficije od trenutne situacije na Bliskom istoku."

 

Inače, family office jeste entitet osnovan za upravljanje imovinom pojedinaca sa izuzetno visokom neto vrednošću i njihovih porodica, piše Bloomberg. Obično štiteći imovinu od preko 200 miliona američkih dolara, porodične kancelarije se ponekad formiraju kada se proda dobro uspostavljen porodični biznis ili kada porodica želi da restrukturira svoj pristup svom bogatstvu sa ciljem upravljanja i rasta rezultujuće imovine na organizovan, efikasan i regulisan način.

"Sve više family officea je zainteresovano da investiraju u sektor odbrane ne samo unutar sopstvene države, već i u inostranstvu. Ono što zabrinjava jeste potencijalna dalja eskalacija sukoba, kao i polarizacija sveta."

Budući da se u ovom periodu dešava možda najveći transfer porodičnog kapitala na svetu, na pitanje Bloomberg Adrije koliko su nove generacije spremne za investiranje, Luka Prelević smatra da se očekuje nekih 80 triliona dolara u budućnosti kao transfer bogatstva između generacija.

Bloomberg

"Od te količine novca, očekuje se da 70 triliona dolara pređe na naslednike, dok će oko 10 triliona ići na različite organizacije humanitarnog ili neprofitabilnog tipa. Nove generacije su svakako drugačije, one su, za razliku od svojih starijih, postale menadžeri tog kapitala nego što su stvaraoci kapitala. Osim toga, nove generacije investiraju u digitalne tehnologije, i mnogo više koriste softverske sisteme investiranja."

Kako bogatstvom upravljaju najbogatiji

Prema mišljenju sagovornika Bloomberg Adria TV, strategije investiranja porodičnih officea menjaju se tako da danas postoji jedna profesionalizovana struktura. "Neki od njih su otišli korak dalje i liče na private equity (vlasnički kapital, prim. prev.) ili venture capital fondove ( VC - fond preduzetničkog kapitala, prim. prev.). Neki od njih su možda i uspešni, ali, naravno, mnogi još otkrivaju kako da zarade", smatra Luka Prelević.

"Vidimo da je danas veći broj family officea fokusirano na private equity nego na VC. Neke brojke pokazuju čak da je to duplo nego pre 10 i više godina. S druge strane, vidimo smanjenje investiranja u fondove ili projekte, što je možda zbog toga što danas kapitalom upravlja sam family office pre nego banke."

Takođe, ističe, primećuje se skok i u korišćenju privatnih kredita zahvaljujući povećanim kamatnim stopama.

"Očekujem nastavak investiranja u alternativne fondove, kao i u kreditne fondove dokle god postoji jača kamatna stopa. Osim toga, zanimljivo je koliko je AI jak sektor investiranja u venture capitalu. Generalno gledano, vidimo i pozitivni pravac javne berze mada, to uvek može da se promeni", ističe on u emisiji "Sedam".

Na pitanje Bloomberg Adrije TV zbog čega je sada Blackstone Private Equity globalni lider u pogledu private equityja, Prelević objašnjava da ta kompanija ima svojevrstan pristup u sklapanju dilova koji su izgradili tokom godina. "Blackstone je dosta fokusiran na nekretnine, koje mu daju dobre povraćaje novca u poslednje vreme. Takođe, ima češću konverziju kapitala."

Na temu investicija na evropskom planu, Luka Prelević kaže da je, recimo, ASML napravio stratešku investiciju u Evropi time što je uložio u Mistral. "Ta evaluacija ne mora da preslikava neku vrednost striktno na tržištu, već može da znači šta strateški posmatrano znači ta investicija za ASML."

Podsetimo, ASML Holding NV ulaže 1,3 milijarde evra (1,5 milijardi dolara) u francuski Mistral AI. To je neobičan potez za ovu holandsku kompaniju za proizvodnju opreme za čipove, a dodatno učvršćuje poziciju najvažnijeg evropskog startapa u oblasti veštačke inteligencije.

EU mora da uradi daleko više da bi postigao neku svetsku konkurentnost, poentira on u emisiji. A za region Prelević kaže da definitivno fokus novih investicija stiže u pogledu AI-ja.

(U pisanju pomogli Jelisaveta Lazarević i Marko Perožić.)